MSCI 是“摩根士丹利资本国际”的缩写，它是一家专注于投资研究的公司，为机构投资者和对冲基金提供股票指数、投资组合风险与绩效分析工具，以及公司治理解决方案。MSCI 最为人熟知的是其基准指数，如 MSCI 新兴市场指数和 MSCI 前沿市场指数。该公司每年都会不断推出新的指数，帮助投资者更好地跟踪全球市场的表现。

关键要点

MSCI 为投资者提供投资数据和分析服务。

MSCI 是在 1986 年，当摩根士丹利购买了 Capital International 数据的许可权时成立的。这家公司可能最著名的是它的一系列股票指数，这些指数被许多共同基金和 ETF 用作基准。

理解 MSCI

1965 年，资本国际 Capital International 推出了多个股票指数，旨在反映国际市场的表现——这是首个专注于美国以外市场的全球股票市场指数。1986 年，摩根士丹利购买了资本公司的数据使用权，并开始使用 MSCI 这一缩写。2004 年，MSCI 以约 8.164 亿美元收购了风险管理和投资组合分析公司 Barra。合并后，MSCI 于 2007 年进行了首次公开募股（IPO），并以股票代码 MXB 在纽约证券交易所（NYSE）上市交易。到 2009 年，MSCI 完全从摩根士丹利独立，成为一家独立的上市公司。该公司为客户提供一系列投资工具，包括 Barra 和 RiskMetrics 的产品，并且发布了广泛用于投资公众的指数。

MSCI 指数

MSCI 最为人熟知的就是其股票指数，这些指数涵盖不同的地理区域和股票类型，如小盘股、中盘股和大盘股。它们追踪所包含股票的表现，并作为交易所交易基金（ETF）的基准。截至 2023 年 12 月 31 日，基于该公司指数的资产管理规模（AUM）已达 15.6 万亿美元。

MSCI 提供超过 280,000 个指数，其中一些最广泛使用的包括新兴市场指数、前沿市场指数、全球所有国家指数（All Country World Index）和 EAFE 指数。

MSCI 新兴市场指数

该指数于 1988 年推出，包含来自 24 个新兴经济体的公司成分股，包括中国、埃及、印度、韩国、泰国、巴西、南非和墨西哥等国。它汇总了这些国家股票交易所上市公司的市值。

新兴市场指数被认为是追踪新兴市场表现和增长的有效工具。随着这些经济体的扩张，新兴市场为投资者提供了增长潜力，同时也为全球投资者创造了风险分散的机会。

MSCI 前沿市场指数

MSCI 前沿市场指数（MSCI Frontier Markets Index）是用于跟踪前沿市场国家股票表现的指数。这些国家的市场通常规模较小，流动性较低，且经济波动性较高，因此被视为比新兴市场更不成熟和不可预测。尽管如此，前沿市场往往具有较高的增长潜力，吸引那些希望寻求高回报并愿意承担更高风险的投资者。

该指数涵盖了来自中东、非洲、南美和欧洲的 28 个市场，包括越南、摩洛哥、冰岛、罗马尼亚、巴林等。由于前沿市场的交易量相对较少，当这些经济体遭遇全球或地区性经济波动时，投资者可能会面临流动性问题，增加了退出投资的难度。

MSCI 全球所有国家指数（ACWI）

MSCI 全球所有国家指数（MSCI All Country World Index，简称 ACWI）是一个广泛覆盖全球市场的股票指数，用于追踪全球发达市场和新兴市场的股票表现。该指数包括来自 23 个发达市场和 24 个新兴市场的股票，代表了全球股票市场的多样性。ACWI 是投资者衡量全球股票市场表现的重要基准。

由于它涵盖了全球主要经济体和新兴市场，ACWI 为投资者提供了一个全方位的市场视角，帮助他们实现投资组合的全球化分散，降低单一市场风险。这使得 ACWI 成为全球投资者、基金经理和金融机构广泛使用的工具。

MSCI EAFE 指数

EAFE 是 “Europe, Australasia, and the Far East”（欧洲、澳大拉西亚和远东）的缩写，代表发达市场的股票指数。该指数包含来自 21 个发达国家的 766 只股票，但不包括加拿大和美国。这些股票覆盖了每个国家约 85% 的市场市值。

EAFE 国家通常被认为经济高度稳定，市场交易活跃，即使在经济动荡时期，买卖这些股票也相对容易。因此，EAFE 指数是投资者追踪全球发达市场表现的重要工具之一。

指数评审与权重分配

MSCI 指数是基于市值加权的指数，这意味着股票的权重根据其市值来分配。市值的计算方法是股票价格乘以已发行股票总数。市值最大的股票在指数中的权重最高，这反映了大盘公司对经济的影响通常大于中盘或小盘公司。因此，在 MSCI 指数中，大盘股的价格变化将对指数产生比小盘股更大的影响。

MSCI 系列的每个指数每季度进行一次评审，并每年进行两次重新平衡。分析师会根据市场变化增加或删除股票，以确保该指数仍然能够有效代表其所追踪的市场，继续作为一个有效的股票基准。

MSCI 的目的是什么？

MSCI 为投资行业提供支持和信息工具。包括研究、数据和工具，帮助客户分析和投资全球各地的市场。MSCI 还因其股票指数而闻名，这些指数常被用作追踪全球各市场基金的基准，帮助投资者更好地进行市场评估和决策。

S&P 500 和 MSCI 有什么区别？

S&P 500 是一个包含美国 500 家大型公司的股票指数，而 MSCI 是一系列全球股票指数的名称，代表不同国家和地区的股票市场表现。S&P 500 主要关注美国市场，而 MSCI 则涵盖多个国家，包括发展中国家和发达国家。因此，这两个指数的重点和覆盖范围不同。标准普尔 500 指数是一个按市值加权的指数，包括 500 只股票，通常代表美国股票市场的整体情况。MSCI 全球所有国家指数是一个按市值加权的指数，用于衡量发达市场和新兴市场的市场表现。

MSCI 全球指数中有多少只股票？

MSCI 全球所有国家指数包含来自 47 个市场的 2800 多只股票。它包括了全球的发达市场和新兴市场。